Ons beleggingsbeleid
WWF-NL streeft ernaar haar beleggingsportefeuille steeds te verduurzamen. WWF-NL volgt daarom maandelijks de duurzaamheidsscore van haar beleggingen. Rapportage van de duurzaamheidsscore is gebaseerd op het oordeel van een onafhankelijke derde partij, Sustainalytics.
Het beleggingsbeleid van het Wereld Natuur Fonds legt de nadruk op maatschappelijke verantwoordelijkheid. De selectie van beleggingen is daarom niet alleen gebaseerd op financiële voorwaarden, maar ook op strikte duurzaamheidscriteria.
Maximaal 40% in aandelen
Om de gevoeligheid voor koersfluctuaties te beperken, belegt het Wereld Natuur Fonds maximaal 40% van haar portfolio in aandelen. De overige effecten worden belegd in obligaties en liquiditeiten. Om de missie van WWF verder te ondersteunen bestaat de beleggingsportefeuille tevens uit een participatie in het Dutch Greentech Fund B.V. en Shift Invest Cooperatief U.A.. De beleggingsportefeuille van WWF heeft een internationaal karakter. Niet alleen vanwege het verwachte rendement maar ook om duurzaamheidsredenen kijkt WWF over de landsgrenzen heen. Eventuele valutarisico’s worden meegenomen in de algehele risico-rendementsafweging.
Beleggingscriteria
Beleggingen in de portefeuille moeten allereerst voldoen aan de UN Global Compact criteria. In aanvulling op deze criteria hanteert WWF-NL specifiek op haar missie gerichte sector gerelateerde, product gerelateerde en thematische uitsluitingscriteria. Hiervoor worden specifieke duurzame en ethische criteria gehanteerd. WWF-NL belegt bijvoorbeeld niet in kernenergie, mijnbouwen fossiele brandstoffen. Ook worden bedrijven en landen betrokken bij productie en levering van wapens uitgesloten alsook bedrijven en landen betrokken bij ernstige schendingen van mensenrechten uitgesloten.
Positieve criteria
Teneinde de portefeuille verder te verduurzamen hanteert WWF positieve criteria voor de selectie van haar beleggingen. Om haar beleggingsbeleid zo goed mogelijk aan te laten sluiten met haar missie en doelstelling hanteert WWF positieve criteria die gerelateerd zijn aan het thema milieu. Voorbeelden van deze positieve criteria zijn bevordering van FSC-hout, bevordering van duurzame landbouw, reductie van waterverbruik, reductie van CO²-uitstoot of gebruik van groene energie.
Rendementscriteria
Het beleggingsbeleid van het Wereld Natuur Fonds gaat uit van een zorgvuldige afweging van rendement en risico. WWF belegt daarom maximaal 40% van haar portefeuille in aandelen. Het overige belegt WWF in obligaties en liquiditeiten. Obligaties waarin WWF belegt moeten aan kredietwaardigheidseisen voldoen. WWF belegt alleen in obligaties in de hoogste kredietwaardigheidsklassen (AAA- BBB). Minimaal 25% van de vastrentende waarden dient een AAA rating te hebben.
Beheer en screening
Het beheer van de beleggingsportefeuille is in handen van Rabobank, een externe professionele vermogensbeheerder. Screening en selectie van beleggingen alsmede de duurzaamheidsrapportage is altijd gebaseerd op screeningsrapporten van een onafhankelijke derde partij, Sustainalytics.
Uitsluitingscriteria
Ten aanzien van duurzaamheid hanteert WWF-NL de UN Global Compact criteria aangevuld met specifieke uitsluitingscriteria op een aantal niveaus.
1. Sector gerelateerd
- Fossiele brandstoffen
- Mijnbouw
- Kernenergie
2. Product gerelateerd
- Palmolie
- Controversiële- en handwapens
- Militaire contracten
- Bont
- Tabak
- Pesticiden
- Pornografie
3. Controverses & incidenten
- Milieuschade als gevolg van bedrijfsactiviteiten
- Milieuschade door leveranciers
- Milieuschade door gebruik producten/diensten
- Kinderarbeid
Overigens zijn Franse staatsobligaties specifiek uitgesloten. Dit omdat de Franse Staat haar energiebehoefte voor 80% dekt door middel van het opwekken van kernenergie.
Insluitingscriteria
Bedrijven die hoog scoren binnen ESG op E, dus milieu. Zij moeten tot de top drie van haar peers behoren op relatieve E-score.
Rol van WWF als belegger
De verduurzaming van de wereldeconomie vergt een lange adem. Bedrijven spelen daarbij een sleutelrol. Daarom kiest WWF bewust voor een constructieve dialoog met het bedrijfsleven. Samen met het bedrijfsleven ontwikkelen we oplossingen die concreet bijdragen aan de bescherming en het behoud van de natuur wereldwijd.
Middels strategische overeenkomsten met bedrijven maken we afspraken over de te bereiken winst voor de natuur en wordt vastgelegd hoe die afspraken (door onafhankelijke derden) worden gecontroleerd. We focussen ons daarbij op die ketens waarvan de impact op de natuur het grootst is, zoals energievoorziening, hout en papier, kweek- en wildgevangen vis, soja en palmolie.
WWF gaat voor deze strategische samenwerkingen niet met elk bedrijf in zee, maar kiest partners die in hun branche aantoonbaar voorloper willen zijn en blijven op het gebied van duurzaamheid. Het gaat om partners die in staat zijn om een hele sector in beweging te zetten, of die een duidelijke voorbeeldfunctie hebben.
Alhoewel WWF met haar beleggingsbeleid nadrukkelijk duurzaam wil beleggen en hiermee duurzaamheid wil stimuleren, ziet WWF haar beleggingsbeleid niet als middel om verdere dialoog met het (internationale) bedrijfsleven aan te gaan. Met uitzondering van haar rol als aandeelhouder van het Dutch Greentech Fund B.V. en Shift Invest Coöperatief U.A., bezoekt WWF geen aandeelhoudersvergaderingen. De dialoog voert WWF liever via partnerschappen of bijvoorbeeld ronde tafels.
Rapportage
WWF streeft ernaar haar beleggingsportefeuille steeds te verduurzamen. WWF volgt daarom periodiek de duurzaamheidsscore van haar beleggingen. Rapportage van de duurzaamheidsscore is gebaseerd op het oordeel van een onafhankelijke derde partij, Sustainalytics.